عوامل کلان اقتصادی و شواهدی از تئوری قیمت گذاری آربیتراژ در بورس سهام تهران
عنوان مقاله: عوامل کلان اقتصادی و شواهدی از تئوری قیمت گذاری آربیتراژ در بورس سهام تهران
شناسه ملی مقاله: JR_QJERP-21-66_002
منتشر شده در در سال 1392
شناسه ملی مقاله: JR_QJERP-21-66_002
منتشر شده در در سال 1392
مشخصات نویسندگان مقاله:
علی طیب نیا
داود سورانی
خلاصه مقاله:
علی طیب نیا
داود سورانی
الگوی قیمت گذاری آربیتراژ توسط راس در سال ۱۹۷۶ معرفی شد. مهم ترین فرض این الگو، نبود آربیتراژ در بازار است. در این الگو، قیمت یک دارایی با توجه به میزان ریسک دارایی تعیین می شود و چندین عامل کلان ریسک یک دارایی را توضیح می دهند. هدف اصلی این تحقیق، آزمون برقراری شرایط الگوی قیمت گذاری آربیتراژ در بورس سهام تهران است. به این منظور، اطلاعات مربوط به قیمت سهام ۲۰ شرکت بورسی و شش شاخص کلان اقتصادی گردآوری و مورد استفاده قرار گرفت، همچنین از روش تخمین SUR برای تخمین سیستم معادلات و از آماره LR به منظور آزمون برقراری شرایط الگوی قیمت گذاری آربیتراژ استفاده شد. در نهایت، با داده ها و روش تخمین مذکور برقراری APT در بورس سهام تهران رد نشد.
کلمات کلیدی: Arbitrage, Factor Model, APT, SUR Estimation, LR Statistics, CAPM., آربیتراژ، مدل عاملی، مدل CAPM، مدل APT،تخمین SUR، آماره LR.
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/2022777/