اثر نامتقارن شوک های نرخ ارز بر رشد تولید ناخالص داخلی (الگوی چرخشی مارکوف)

یکی از مباحث مهم و مطرح در اقتصاد کلان، چگونگی تأثیر گذاری شوک های نرخ ارز بر متغیرهای اقتصاد کلان است. نحوه تأثیر گذاری شوک های ارز بر سطح تولید واقعی در شرایط مختلف اقتصادی (رکود و رونق)، در جریان سیاستگذاری ها و نحوه تأثیر گذاری سیاست های اقتصادی حائز اهمیت است. در این راستا تحقیق حاضر تلاش کرده است اثرات نامتقارن شوک های نرخ ارز بر سطح تولید واقعی در شرایط مختلف اقتصادی با استفاده از داده های سری زمانی فصلی مربوط به دوره زمانی 1368-1387 با استفاده از الگوی چرخشی مارکوف مورد آزمون قرار دهد. نتایج این مطالعه نشان می دهند که اثرات شوک های ارزی مثبت و منفی نرخ ارز بر تولید واقعی در شرایط روکود اقتصادی نامتقارن می باشند. به ترتیبی که شوک های مثبت ارزی در شرایط روکود دارای اثرات مثبت بر تولید واقعی هستند و در مقابل، شوک های منفی نرخ ارز در دوره رکود منجر به کاهش رشد تولید ناخالص گردیده است به نحوی که این کاهش در رشد بیش از افزایش ناشی از شوک مثبت است. در دوره رونق، شوک هی ارزی مثبت و منفی نرخ ارز دارای اثرات متقارن می باشد. در دوره رونق، تأثیر مثبت شوک های انقباضی ارزی بر سطح تولید واقعی بیش از تأثیر کاهشی همین میزان شوک اعمال شده در دوره رکود اقتصادی می باشد. سیاست های انبساطی ارز در دوره های رونق دارای تأثیر بیشتری بر رشد تولیدات داخلی، نسبت به دوره رکود اقتصادی است.

Keywords:

شوک ارز , اثرات نامتقارن , الگوی چرخش مارکوف , احتمالات فیلتر شده , دوره های رکود و رونق اقتصادی