محمد امیدی - کارشناس ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد یزد
عباس علوی راد - استادیار، هیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد ابرکوه
حسین دانشمندشیرازی - کارشناس ارشد آمار، هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی واحد ابرکوه

در مطالعه رفتار عوامل موثر بر بازار، جستجوی متغیر یا متغیرهایی که بتواند ارتباط بخش مالی اقتصاد را با بخش حقیقی اقتصادتوضیح دهد، از اهمیت بسیاری برخوردار است. بورس اوراق بهادار یک بازار رسمی خرید و فروش سهام شرکتها بر اساس ضوابط وقوانین خاص است. عوامل زیادی در شکلگیری اطلاعات و دیدگاههای طرفین در بازار موثر است. موضوع این تحقیق که دغدغه بسیاریاز فعالان بازار سرمایه است، به بررسی نقش و اهمیت متغیرهای قیمتهای جهانی نفت و طلا به عنوان متغیرهای برونزا و متغیرهاینقدینگی و نرخ ارز بهعنوان متغیرهای دورنزا، که میتوانند در بسیاری از تحولات پولی و مالی داخلی و بین المللی موثر واقع شوند، برشاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در کوتاه مدت و بلندمدت می پردازد. در این تحقیق، تاثیرتغییرات قیمت جهانی نفت بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از دادههای ماهانه، طی دوره 1390-1383 و مدل اقتصادسنجی جوهانسون- جوسیلیوس ارزیابی و تخمین با استفاده از نرم افزار میکروفیت 4 تجزیه و تحلیل شده است. بر این اساس پس از شناسایی و انتخاب مدل مناسب،اثرپذیری متغیرهای تحقیق بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. نتایج تحقیق نشان میدهند که رابطه معناداریبین متغیرهای قیمت جهانی نفت، قیمت جهانی طلا و نرخ ارز بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در کوتاه مدت و بلندمدت وجوددارد.

قیمت جهانی نفت، شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران، مدل جوهانسون- جوسیلیوس