بررسی کارایی نسبت دوپونت تعدیل شده برای پیش بینی سودآوری شرکت‌ها در هر یک از مراحل چرخه عمر شرکت

این تحقیق به این پرسش پاسخ می‌دهد که آیا استفاده از نسبت دوپونت تعدیل شده ابزار مفیدی برای پیش بینی تغییرات سودآوری آتی شرکت‌ها در هر یک از مراحل چرخه عمر شرکت می‌باشد یا خیر. برای این منظور نخست نمونه آماری با استفاده متغیرهای رشد فروش، نسبت سود تقسیمی و نسبت مخارج سرمایه‌ای و عمر شرکت به شرکت‌های در مرحله رشد، بلوغ و افول تفکیک شده و سپس متغیر مستقل نسبت دوپونت تعدیل شده مورد استفاده قرارگرفته است و از متغیرهای اندازه، رشد و بدهی به عنوان متغیرهای تعدیل گر استفاده می‌گردد. در این پژوهش جهت دست‌یابی به اهداف مورد نظر تحقیق، 3 فرضیه اصلی تدوین گردیده است. داده‌های تحقیق مربوط به نمونه‌ای متشکل از 111 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 8 ساله (1390-1383) بوده، که تجزیه و تحلیل داده‌ها با استفاده از رگرسیون خطی چندگانه انجام گردیده است. نتایج به دست آمده در این پژوهش حاکی از رابطه مثبت و معنی دار بین نسبت دوپونت تعدیل شده با پیش بینی سودآوری شرکت‌ها در دوره بلوغ و افول، می‌باشد. همچنین مشخص شد که بین نسبت دوپونت تعدیل شده با پیش بینی سودآوری آتی شرکت‌ها در دوره رشد رابطه‌ای وجود ندارد.

Keywords:

نسبت دوپونت تعدیل شده , پیش بینی , سودآوری , چرخه عمر شرکت