تحلیل تاثیر رتبه نقد شوندگی ، نسبت های سود آوری و سود تقسیمی بر عملکرد شرکت های سرمایه گذاری مورد پذیرش در بورس اوراق بهادار تهران

شرکتهای سرمایه گذاری به عنوان یکی از واسطه گران مالی، از طریق فروش سهام خود اقدام به تشکیل پرتفویی متنوع و گسترده می نمایند. از مزایای آنها کاهش ریسک سرمایه گذاری به دلیل تنوع سبد سهام و انعطاف پذیری در تصمیم گیری به دلیل داشتن وجوه انبوه می باشد. این شرکتها هنگام تصمیم گیری های مالی و سرمایه گذاری خود باید به عواملی نظیر قدرت نقد شوندگی سهام، نسبت های سودآوری و سود تقسیمی شرکتها توجه داشته باشند. هدف از این تحقیق تحلیل تأثیر عوامل مذکور بر عملکرد شرکتهای سرمایه گذاری براساس دو شاخص شارپ و ترینر می باشد. به منظور دستیابی به این هدف فاکتورهایی نظیر ریسک، بازده پرتفوی، بتا، رتبه نقدشوندگی، نسبت های سودآوری، سود تقسیمی و نیز میزان شاخص های شارپ و ترینر را برای پرتفولیو شرکتها محاسبه نموده و با استفاده از آزمون T و آزمون مقایسه میانگین های دو جامعه و رگرسیون به بررسی فرضیه ها پرداخته شده است. جامعه آماری این تحقیق کل شرکتهای سرمایه گذاری فعال در بورس اوراق بهادار در محدوده زمانی 1390- 1386 می باشد. نتایج تحقیق نشان می دهد که رتبه نقدشوندگی بر عملکرد شرکتهای سرمایه گذاری بر مبنای شاخص شارپ مؤثر بوده ولی نسبت های سودآوری و سود تقسیمی تأثیری بر عملکرد شرکتهای سرمایه گذاری ندارند. با بررسی ارتباط خطی بین بازده پرتفلیو شرکتهای سرمایه گذاری با رتبه نقدشوندگی و نسبت های سودآوری و سود تقسیمی نیز نتیجه ای مشابه حاصل گردیده است.

Keywords:

ارزیابی عملکرد , بازده پرتفوی , رتبه نقد شوندگی , سود تقسیمی , نسبت های سودآوری