بررسی کارائی نرخ سپرده های بانکی ایران با استفاده از تعیین پورتفوی بهینه بازار های سرمایه

امروزه با توجه به نوسانات شدید در بازارهای سرمایه ای؛ مقوله مدیریت ریسک و بکارگیری رویکردهای مناسب در جهت اندازه گیری و کنترل ریسک در بازار سرمایه بشدت مورد توجه سرمایه گذاران قرار گرفته است. هدف از این تحقیق تعیینسبد بهینه کالاهای سرمایه ای برای انتخاب های سرمایه گذاری در ایران و نیز مقایسه آن ها با سپرده های بانکی است. بدین منظور از بازده سکه، دلار، یورو و بورس استفاده شده است. بدیهی است که یکی از انتخاب های سرمایه گذاران میتواند سپرده های بانکی باشد. عدم جذابیت این سپرده ها موجب حذف این انتخاب مهم از سبد سرمایه ای شده است. بدینمنظور از داده های سری زمانی ماهانه از فروردین 6831 تا تیر 6831 مستخرج از داده های بانک مرکزی، سازمان بورس اوراق بهادار و مرکز آمار ایران استفاده گردیده است. در سناریوی اول تحقیق نتایج حاکی از آنست که که کلیه دارایی هادارای ریسک بیشتر و نیز بازده انتظاری بالاتر نسبت به سپرده های بانکی می باشند. بنابراین جذابیت سپرده های بانکی به اندازه کافی باید باشند تا سرمایه گذار سپرده های بانکی را هم در سبد خود بگنجاند. در سناریوی دوم که بانک به عنوان سرمایه گذار فرض گردیده است نتایج گویای این مطلب بود که سیستم بانکی باید 45 درصد سرمایه را در بورس؛ 13 درصد را به یورو؛ 61 درصد از بودجه سرمایه گذاری خود را به سکه و تنها یک درصد را در دلار سرمایه گذاری کند

Keywords:

بازار سرمایه , پرتفوی , سپرده های بانکی , ریسک , سرمایه گذاری