بررسی تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده نقدی سهام بورس اوراق بهادار تهران

Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 876

This Paper With 12 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

EME02_1908

تاریخ نمایه سازی: 14 شهریور 1393

Abstract:

هدف تحقیق حاضر، بررسی رابطه ی بلند بین نرخ رشد شاخص بازده نقدی سهام و متغیرهای کلان اقتصادی شامل؛ نرخ تورم، نرخ رشد حجم نقدینگی، نرخ ارز و نرخ تولید ناخالص داخلی، طی دوره زمانی 1378- 1386، با استفاده از روش خود رگرسیون برداری با وقفه های نوزیعی (ARDL)، است. نتایج آزمون ریشه واحد دیکی فولر تعمیم یافته نشان می دهد که متغیرهای نرخ ارز و تولید ناخالص داخلی در سطح و سایر متغیرها در تفاضل مرتبه اول پایا هستند. نتایج آزمون هم جمعی نیز حاکی از وجود رابطه بلند مدت میان متغیرهای اقتصادی مزبور و نرخ رشد شاخص بازده نقدی سهام است. نتیجه برآوردهای مدلهای کوتاه مدت و بلند مدت نشان می دهد که متغیرهای تولید ناخالص داخلی و حجم نقدینگی دارای تأثیر مثبت، و دو متغیر نرخ ارز و نرخ تورم دارای تأثیر منفی بر شاخص بازده نقدی سهام می باشند. الگوی تصحیح خطا، نیز بیانگر این است که حدود 0/77 از عدم تعادل در هر دوره تعدیل می گردد.

Keywords:

Authors

منصور زراء نژاد

استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز

رضا یوسفی حاجی آباد

استادیار گروه اقتصاد دانشگاه پیام نور

مهدیه بهجتی ماسوله

کارشناسی ارشد مدیریت دولتی