بررسی تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده نقدی سهام بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: 2nd International Conference on Management, Entrepreneurship and Economic Development
Publish Year: 1392
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 876
This Paper With 12 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
EME02_1908
تاریخ نمایه سازی: 14 شهریور 1393
Abstract:
هدف تحقیق حاضر، بررسی رابطه ی بلند بین نرخ رشد شاخص بازده نقدی سهام و متغیرهای کلان اقتصادی شامل؛ نرخ تورم، نرخ رشد حجم نقدینگی، نرخ ارز و نرخ تولید ناخالص داخلی، طی دوره زمانی 1378- 1386، با استفاده از روش خود رگرسیون برداری با وقفه های نوزیعی (ARDL)، است. نتایج آزمون ریشه واحد دیکی فولر تعمیم یافته نشان می دهد که متغیرهای نرخ ارز و تولید ناخالص داخلی در سطح و سایر متغیرها در تفاضل مرتبه اول پایا هستند. نتایج آزمون هم جمعی نیز حاکی از وجود رابطه بلند مدت میان متغیرهای اقتصادی مزبور و نرخ رشد شاخص بازده نقدی سهام است. نتیجه برآوردهای مدلهای کوتاه مدت و بلند مدت نشان می دهد که متغیرهای تولید ناخالص داخلی و حجم نقدینگی دارای تأثیر مثبت، و دو متغیر نرخ ارز و نرخ تورم دارای تأثیر منفی بر شاخص بازده نقدی سهام می باشند. الگوی تصحیح خطا، نیز بیانگر این است که حدود 0/77 از عدم تعادل در هر دوره تعدیل می گردد.
Keywords:
بازده نقدی سهام , متغیرهای کلان اقتصادی , خود رگرسیون برداری با وقفه های توزیعی , نظریه پورتفولیو , نظریه فیشر
Authors
منصور زراء نژاد
استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه شهید چمران اهواز
رضا یوسفی حاجی آباد
استادیار گروه اقتصاد دانشگاه پیام نور
مهدیه بهجتی ماسوله
کارشناسی ارشد مدیریت دولتی