ثریا جلوزان - دانشجوی کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات کردستان، گروه علوم انسانی، سنندج، ایران
محمدامید اخگر - عضو ه یئت علمی دانشگاه کردستان

پدیده ی هموارسازی سود بطور بالقوه می تواند در رفتار استفاده کنندگان از صورت های مالی مؤثر واقع گردد. بسیاری از سرمایه گذاران سرمایه گذاری در شرکت هایی که از یک روند ثابت سودآوری برخوردارند را ترجیح می دهند. همچنین سرمایه گذاران به سمت شرکتهایی تمایل دارند که ریسک کمتری داشته و متناسب با آن بازده مناسبی نیز داشته باشند و معتقدند شرکت هایی که سودهای پر نوسان گزارش می کنند، نسبت به شرکت هایی که سودهای هموار گزارش می کنند، دارای ریسک بیشتری هستند. از آنجایی که ریسک بازار یک شرکت با نوسانات بازده سهام آن اندازه گیری شده و قیمت سهام نیز با سود هر سهم شرکت در ارتباط است، لذا شرکتها تمایل دارند با کاهش ن وسانات در سود هر سهم باعث کاهش نوسانات در بازده گردیه و در نهایت تصور سارمایه گذاران و اعتبار دهندگان را از ریسک شرکت تحت تأثیر قرار دهند. لذا اقدام به هموارسازی سود می کنند تا از این طریق باعث ایجاد جریان ثابت رشد سود گزارش شده گردند. اگرچه پدیده هموارسازی سود در دهه های اخیر به طور گسترده ای در ادبیات حسابداری و مالی بررسی شده است، اما تأثیر اطلاعاتی که بر ریسک سهام چندان شناخته شده نیست. تئوری عدم ثبات رویه، بیان می کند که نوسان زیاد سود شرکت ها، ریسک سرمایه گذاری در این شرکت ها را افزایش می دهد و شرکت های دارای سود هموارتر داری ریسک کمتری ه ستند. در این نوشتار، مفهوم هموارسازی سود و تأثیر آن بر ریسک سیستماتیک مورد بررسی قرار گرفت. از بررسی های انجام شده می وان نتیجه گرفت که عوامل مؤثر بر رفتار هموارسازی سود از جمله اندازه شرکت، نسبت نقدینگی بر ریسک سیستماتیک تأثیر گذار است و هموارسازی سود باعث کاهش در ریسک سیستماتیک شرکت های می شود.

هموارسازی سود، ریسک سیستماتیک، مدل ایکل