مقایسه رفتار سرمایه گذاران در سبدهای سهام بسیار ارزنده ،ارزشی، رشدی و تدافعی در بورس اوراق بهادار تهران

در این پژوهش ضمن معرفی سهام بسیار ارزنده به عنوان سهام با کیفیت برتر ، به بررسی و مقایسه این نوع سهام با سهام های رشدی، ارزشی و تدافعی پرداخته شد . معیار تشخیص برای سهام بسیار ارزنده را سود تقسیمی (DPR) و رشد سود (GEPS) و برای تعیین سهام رشدی و ارزشی ازا معیارهای P/E و B/M برای تعیین سهام دفاعی معیار ریسک سیستماتیک ((β) و ارزش بازار را در نظر گرفته شد. جهت تفکیک و خوشه بندی سهام ها از روش خوشه بندی کای- میانگین بکار برده شد . به منظوربررسی عملکرد و مقایسه بازده سبد های سهام با توجه به نرمال نبودن داده ها از آزمون های ناپارامتریک من ویتنی ، ویلکاکسون و آزمون LSD استفاده شد. در نهایت نتایج پژوهش بیانگر آن است که سهام بسیار ارزنده بازده بیشتری نسبت به سهام های دفاعی ،رشدی ، ارزشی و حتی شاخص بازار دارد.

Keywords:

سهام بسیار ارزنده , سهام دفاعی , سهام رشدی , سهام ارزشی , بازده سهام