مدلسازی و پیش بینی نوسانات بازار سهام با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ

در بازارهای جهانی نوسانات متفاوتی در بازار سهام مشاهده می شود که می تواند تاثیرات متفاوتی در اقتصاد کشور داشته باشدوباعث تدوین سیاست های مناسب اقتصادی شود. در مطالعه حاضر با استفاده از داده های بازار بورس اوراق بهادار تهران از تیر1371 تا بهمن 1391 ،نوسانات بازار سهام مدلسازی شده و سپس از مدل مارکوف سوئیچینگ در حالت غیر شرطی برای پیشبینی نوسانات بازار سهام استفاده شده است.علت استفاده از این مدل این است که برای شاخص های مدل ،امکان چرخش یا انتقال بین دو رژیم وجود دارد.به همین دلیل هم توزیع نرمال و هم توزیع t و هم GED برای خطاها در نظر گرفته شده است. برای پیش بینی نوسانات بازار سهام ایران ،عملکرد مدل مارکوف سوئیچینگ با توزیع خطای t با درجه آزادی بین دو رژیم بسیاربهتر از سایر توزیع ها خواهد بود.براساس احتمالات انتقال، وقوع نوسانات قیمت سهام مانع از بهبود وضعیت می شود، و میتواند بازار سهام را از یک وضعیت به وضعیت پایین تر منتقل کند. البته بالا بودن تمایل به ثبات در وضعیت یک رژیم نسبت بهانتقال به وضعیت دیگر، نشان می دهد که با برنامه ریزی دقیق می توان مانع از انتقال به وضعیت های پایین (رکود) شد.

Keywords:

مدل مارکوف سوئیچینگ , احتمال انتقال , نوسانات , انتقال رژیم