بررسی ارتباط پویای بین نرخ ارز و شاخص قیمت سهام با استفاده از مدلGARCH

هدف اصلی این مقاله بررسی تجربی ارتباط پویای بین نرخ ارز و شاخص قیمت سهام درگام نخست و فراهم آوردن شواهد اضافی برپویایی های بلندمدت بین نرخ ارز و شاخص قیمت سهام ازطریق ازمون روابط دوسویه خطی و غیرخطی بین نرخ ارز و شاخص قیمت سهام درایران درگام بعدی می باشد بدین منظور دراین پژوهش مدل اقتصادسنجی فرایندهای تعمیم یافته خودرگرسیونی واریانس ناهمسان شرطی GARCH مورداستفاده قرارگرفته است و نتایج داده های ماهانه سری های زمانی طی سالهای 1380-1390 نشان میدهد که اثار خروجی بین نرخ ارز و شاخص قیمت سهام وجود ندارد همچنین روابط خطی مستقیم بین نرخ ارز و شاخص قیمت سهام معنی دارنمی باشد ازاین رو بازار سهام نسبت به بازار ارز دارای ویژگی روند تغییرات زمانی بیشتری است بعلاوه واکنشهای اطلاعاتی دربازار سهاهم نسبت به بازار ارز دارای حساسیت بیشتری است

Keywords:

نرخ ارز , واکنش اطلاعاتی , مدل GARCH , VAR