بررسی رابطه بین بازده غیر عادی سهام و نسبت های مبتنی بر بازار در بورس اوراق بهادار تهران (مطالعه موردی: صنایع خودرو و فلزات اساسی)

در این تحقیق بر آن شدیم تا به بررسی نسبت های مبتنی بر بازار مانند سود هر سهم، قیمت به سود، ارزش بازار به ارزش دفتریو سود تقسیمی هر سهم، و رابطه آنها با بازده غیر عادی سهام بپردازیم. به این منظور داده های مربوط به 51 شرکت متعلق به دوصنعت وسایط نقلیه و قطعات خودرو و فلزات اساسی را طی سال های 1385 تا 1390 جمع آوری و با کمک نرم افزار eviewsتجزیه و تحلیل نمودیم. برای بررسی مدل رگرسیونی تحقیق و آزمون فرضیه ها از آزمون های T و F و برای آزمون خودهمبستگی مدل نیز از آزمون دوربین واتسون استفاده نمودیم. نتایج تحقیق حاکی از این است که.در صنعت خودرو و قطعات، ازبین متغیرهای مستقل، تنها متغیر قیمت به سود ، با بازده غیر عادی سهام رابطه منفی و معناداری دارد، به این معنا که با افزایشاین نسبت، بازده غیر عادی سهام کاهش می یابد و در صنعت فلزات اساسی دو متغیر سود هر سهم و سود تقسیمی هر سهم بابازده غیر عادی رابطه مثبت و معناداری داشته اند و در مورد سایر متغیر ها رابطه معناداری مشاهده نشد.

Keywords:

بازده غیر عادی سهام , سود هر سهم , قیمت به سود , ارزش بازار به ارزش دفتری , سود تقسیمی هر سهم