ارزیابی مدل های پیش بینی شاخص های سهام در بورس اوراق بهادار تهران

رفتار شاخص های بورس اوراق بهادار به عنوان یک نهاد سازمان یافته ی بازار مالی، برای خریداران سهام، کارگزاران، مدیران بورس و دولت یک مسئله ی با اهمیت است. از این رو، هدف این پژوهش بررسی و شناخت الگوهای مناسب پیش بینی شاخص های عمده ی بازار بورس تهران شامل: شاخص سود نقدی، شاخص قیمت در بازارهای اول، دوم و شاخص قیمت کل است. بدین منظور از داده های تاریخی و روزانه ی شاخص های بورس تهران از 1380/8/6 تا 1390/12/14، مدل ARMA و مدل های خانواده ی ARCH و نرم افزار Eviews5 استفاده شد. نتایج کمی نشان می دهد: الگوی ARMA برای شاخص سود نقدی دقیق ترین پیش بینی ها را ارائه می دهد؛ الگوی ARCH برای شاخص قیمت بازار اول و همچنین شاخص بازار دوم پیش بینی های دقیق تری ارائه می کند. در حالی که الگوی EGARCH برای شاخص کل، پیش بینی های بسیار دقیق تری در مقایسه با الگوهای رقیب ارائه می دهد.

Keywords:

شاخص سود نقدی , شاخص قیمت بازار اول و دوم , شاخص قیمت کل , پیش بینی , ARCH , ARMA