محمدرضا آهنگری - دانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه علامه طباطبائی

در قیمت گذاری اختیار به روش معکوس که از آن به عنوان اندازه گیری بازار نیز یاد می شود و توجه بسیاری از فعالان بازار و دانشگاهیان را از زمانی که بلک- شولز مدل خود را ارائه کردند جلب نموده است، تحقیق در مورد یک توصیف ضمنی از تلاطم به عنوان تابعی از متغیرهای قابل مشاهده، قسمت وسیعی از شاخه خاصی از ادبیات محاسبات مالی را بوجود آورده است. تاکنون هیچ تعریف دقیقی از تلاطم ضمنی به دست نیامده است. در قسمتی از این مقاله به دنبال یافتن این بیان صریح می باشیم. بی شک هدف نهایی بخش وسیعی از مباحث مطرح شده در مالی ارائه راهی برای کسب مسمئن تر سود می باشد. در این مقاله نیز ابتدا یک فرمول با روش های تحلیلی استخراج کرده و در مرحله بعدی نشان می دهیم که این توصیف به واقع کمکی شایان به تعیین استراتژی های سرمایه گذار در بازار اختیارات، برای کسب مطمئن تر سود می کند.

تلاطم ضمنی، مدل بلک- شولز، تعیین استراتژی