برآورد و مقایسه کارایی ریسک بازاری اوراق مشارکت با استفاده از روش ریسکسنجی مورگان و گارچ

اسمعیل ابونوری; محمد زحمتکش; زهره کرانی

برآورد و مقایسه کارایی ریسک بازاری اوراق مشارکت با استفاده از روش ریسکسنجی مورگان و گارچ

Publish place: International Conference on Industrial Management, Economics and Engineering

Publish Year: 1394

نوع سند: مقاله کنفرانسی

زبان: Persian

This Paper With 12 Page And PDF Format Ready To Download

دریافت فایل کامل Paper

Certificate
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

https://civilica.com/doc/409256

شناسه ملی سند علمی:

ICMEI01_264

تاریخ نمایه سازی: 14 آذر 1394

Abstract:

توجه به ریسک و رقابتپذیری مهمترین عوامل در طراحی اوراق مالی هر دارایی محسوب میشوند. ریسک اوراق مشارکت منتشر شده در ایران به دلیل ثابت بودن بازدهی آن رقابت پذیر نیستند. از اینرو در این مقاله اوراق مشارکتی پیشنهاد شده است که بازدهی آن مانند اوراق سهام بر اساس عوامل بازار تعیین میشود، بدین منظور برای افزایش جذابیت این اوراق لازم است ریسک بازاری آنها بررسی گردد. در این مقاله ارزش در معرض ریسک به دو روش ریسکسنجی شرکت جی.پیمورگان و مدل اقتصادسنجی گارچ در سطوح مختلف اندازهگیری شدهاست. برای اندازهگیری ریسک بازاری به دلیل نبود دادههای اوراق مشارکت پیشنهادی از دادههای اوراق سهام بهعنوان معادل استفاده شد. سپس اعتبار این دو مدل توسط آزمون شکست کوپیک بررسی گردید. نتایج آزمون شکست کوپیک نشان داد ارزش در معرض خطر با هر دو روش ریسکسنجی و گارچ معتبر است ولی روش ریسکسنجی مورگان نسبت به مدل گارچ کاراتر است.

Keywords:

اوراق مشارکت , ریسک بازار , ارزش در معرض خطر , مدل گارچ , ریسکسنجی مورگان

Authors

اسمعیل ابونوری

استاد اقتصادسنجی و آمار اجتماعی گروه اقتصاد دانشگاه سمنان

محمد زحمتکش

دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد مالی دانشگاه سمنان

زهره کرانی

دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد اسلامی دانشگاه اصفهان

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :

Adam, Nathif. J, Thomas, Abdulkader (2004), "Islamic Bonds: Your Guide ...
Alexander, Carol(2008) "Market Risk Analysis: Value-at-Risk Models", Volume IV.John Wiley ...
Arsalan Tariq, Ali (2004), _ Managing Financial Risks of Sukuk ...
Bera, Anil. K. and Higgins, Matthew.L.(1 993), "Arch Models Properties, ...
Bouchad, Jean.P., Matacz, Andrew & Marc Potters(2001), "The Leverage Effect ...
Bollerslev, T.(1 986), "Generalize A utoregressive Conditional Heterosked asticity" _ ...
Box, Gorge.E.P., Jenkins, Gwilym.M.& Reinsel, Gorge.C.(1 994), "Time Series Analysisi ...
Fama, E.F.(1965), "Random Walks in Stock Market Prices", Financial Analysts ...
Johnston, Ken & Scott, Elton(2000), "GARCH Models and The Stochastic ...
Kupiec, P(1995), "Techniques for verifying the accuracy of risk measurement ...
Mandelbrot, Benoit(1963), "The Variation of Certain Speculative Prices", Journal of ...
Risk Metrics Group(1996), "Risk Metrice technical document", Fourth Edition, New ...
Tsay, Ruey.S.(20 04), "Analysist of Financial Time Series", Second Edition, ...

نمایش کامل مراجع