نوسانات نرخ ارز و تفصیل آن در بازده سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

نرخ ارز یکی از پیچیده ترین مسائل اقتصادی در تمامی کشورهای جهان است. نرخ ارز و کلیه مسائل اقتصادی، اجتماعی و سیاسی یک جامعه تأثیر مستقیم و غیرمستقیم داشت و در برخی موارد منجر به تغییرات وسیع در سطح دولت ها شده است. از طرفی ثروت سهامداران به دو عامل ریسک و بازده بستگی دارد. بازده در فرآیند سرمایه گذاران نیروی محرکی است که ایجاد انگیزه می کند و پاداشی برای سرمایه گذاران محسوب می شود. هدف این تحقیق بررسی ارتباطات بین نوسانات نرخ ارز با بازده سهام عادی شرکت های صادراتی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. در این پژوهش براساس مدل های نظری گذشته اقدام به بررسی این رابطه به صورت مدل رگرسیونی هم زمان و وقفه دار می گردد. بدین منظور ما بر آزمون های مانایی و رگرسیون چند متغیره با استفاده از داده های سالانه تمرکز کرده ایم از بین شرکت صادرکننده پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تمامی شرکت هایی که دارای شرایط نموده بودند شامل 322 شرکت صادر کننده پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب و داده ها در طی شش سال از 1٬387 تا 1٬392 جمع آوری شدند . نتایج حاکی از اثر مثبت نوسانات نرخ ارز هم زمان بر بازده سهام این شرکت ها بوده است و رابطه ای بین نوسانات نرخ ارز با بازده سهام در این وقفه زمانی مشاهده نشده است

Keywords:

نوسانات نرخ ارز , بازده سهام , بازار بورس تهران , آزمون مانایی