عزیز آرمن - دانشیار دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه شهید چمران اهواز
روح اله بذرافکن - دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه شهید چمران اهواز
سپیده تبار - دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه شهید چمران اهواز
محمد صادق قاسمی - دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی، دانشگاه شهید چمران اهواز

هدف این مقاله، بررسی رابطه علیت گرنجری میان نرخ ارز و تورم و اثر آنها بر نسبت قیمت به درآمد سهام بورس اوراق بهادار تهران، برای بازه زمانی فروردین 1381 الی اسفند 1391 به صورت ماهانه است. بدین منطور فرضیات زیر مطرح گردید: ا- نرخ ارز علیت گرنجری تورم است. 2- تورم علیت گرنجری نرخ ارز است. 3- نرخ ارز بر نسبت قیمت به درآمد بورس اثر دارد. 4- تورم بر نسبت قیمت به درآمد بورس اثر دارد. با استفاده از روش علیت گرنجر، دو فرض اول، و با استفاده از روش یوهانسن دو فرض آخر در مورد اقتصاد ایران مورد بررسی قرار گرفت. نتایج روش علیت گرنجر نشان داد که تورم و نرخ ارز علیت گرنجری هم نیستند. نتایج روش یوهانسن نشان داد که نرخ ارز و تورم به ترتیب اثر منفی و مثبت معناداری بر نسبت قیمت به درآمد هر سهم بورس اوراق بهادار تهران دارند.

نرخ ارز، تورم . P/E . علیت گرنجر، یوهانسن