بررسی رابطه علیت خطی و غیرخطی بین بازار نقدی و آتی سکه طلا در ایران

با راهاندازی بازار معاملات قراردادهای آتی سکه بهار آزادی در کشور در سال 1387 ، نحوه تعامل این بازار با بازار نقدی یکی از دغدغههای مهم پژوهشگران و صاحبنظران اقتصادی بوده است و در همین راستا ابهاماتی در خصوص رابطه علی و معلولی بین دو بازار مذکور به وجود آمده است. در این پژوهش رابطه علت و معلولی بازار آتیو نقدی سکه در دو بازه زمانی 10 تیر 1390 لغایت 25 تیر 1387 مورد بررسی قرار گرفته است. از روشهای خودرگرسیون برداری، تصحیح خطای بردار، علیت گرنجری خطی و غیرخطی جهت برآورد مدل استفاده شده است. به طور کلی نتایج حاکی از آن است علیت از بازار نقدی به سمت آتی میباشد و فرآیند کشف قیمت در بازار نقدی صورت میگیرد و این بازار نقش مسلط را در کشف قیمت ایفا میکند. با توجه به کوچک بودن بازار آتی در مقایسه با بازار نقدی و محدود بودن این بازار، نتایج به دست آمده با واقعیتهای اقتصادی ایران همخوانی دارد.

Keywords:

قرارداد آتی , علیت خطی , علیت غیر خطی , سکه طلا , کشف قیمت