نعمت اله طلوعی - کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی
حسین اصغرپور - دانشکده اقتصاد و مدیریت دانشگاه تبریز
محمدرضا ناهیدی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز،

عدم قطعیت فزاینده در محیطها باعث شده تا ابزارهای متعددی برای مدیریت ریسک های مالی در طی زمان به وجود بیایند. یکی از این ابزارها ارزش در معرض خطر (VaR) است.مدلهای بسیاری برای تخمین ارزش در معرض ریسک وجود دارد. ولی مدلی دارای عملکرد و اعتبار بالایی است که بتواند میزان VAR در آینده را بهتر پیشبینی کند. در پژوهش حاضر تلاش شده است تا قدرت پیشبینی سه مدل EWMA ، TGARCH و Monte - Carlo Simulation در تخمین ارزش در معرض ریسک برای دادههای شاخص قیمت و بازده نقدی مورد مقایسه قرار گیرد. داده های مورد استفاده برای مقایسه قدرت پیشبینیمدلها، روند نوسانات شاخص قیمت و بازده نقدی در بازه زمانی 1384 تا 1389 می باشد و از دادههای روزانه سال های 1389 و 1390 برای تعیین اعتبار مدلها استفاده شده است.

ارزش در معرض ریسک، شبیهساز مونت کارلو، خودرگرسیونی مشروط برناهمسانی واریانس نامتقارن، میانگین متحرک با اوزان نمایی