تحلیل رابطه دو سویه میان نرخ ارز و شاخص بورس اوراق بهادار در سه کشور منتخب آسیایی ایران، کره جنوبی، مالزی

هدف اصلی این مطالعه تحلیل رابطه دو سویه میان نرخ ارز و شاخص بورس اوراق بهادار با استفاده از داده های ماهانه در بازه زمانی 2010 12 -2003 1 در جامعه های ایران کره جنوبی و مالزی است داده ها و اطلاعات آماری مورد نیاز از سایت های بانک های مرکزی مراکز آمار و سازمان بورس اوراق بهادارسه کشور گردآوری شده است در این مطالعه جهت رسیدن به اهداف تحقیق از الگوی هم انباشتگی یوهانسون برای دسترسی به رابطه بلند مدت و الگوی گرنجر با تصحیح خطای برداری VECM جهت رابطه علیت بین متغیرها بهره برداری شده است از تغییرات نرخ ارز و بازدهی بورس جهت تحلیل داده ها استفاده شده است نتایج مطالعه حاکی از رابطه بلند مدت در هر یک از جامعه های ایران کره جنوبی و مالزی است آزمون علیت گرنجر یک رابطه یک سویه را در دو کشور ایران و کره جنوبی نشان می دهد در ایران علیت از تغییرات نرخ ارز به بازدهی بورس است در حالی که در کره جنوبی علیت از بازدهی بورس به تغییرات نرخ ارز است در کشور مالزی رابطه علی بین دو متغیر مشاهده نمی شود در صورت به کارگیری الگوی گرنجر تصحیح خطای برداری نتایج برای دو کشور کره جنوبی و مالزی متفاوت می شوند به طوری که در کشور کره جنوبی علیت بین دو متغیر دو سویه بوده و در کشور مالزی علیت از تغییرات نرخ ارز به بازدهی بورس است در کشور ایران کماکان علیت از تغییرات نرخ ارز به بازدهی بورس است و بین دو الگو تفاوتی مشاهده نمی شود

Keywords:

تغییرات نرخ ارز , بازدهی بورس اوراق بهادار , الگوی تصحیح خطای برداری