بررسی رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی نرخ ارز، قیمت طلا و قیمت نفت با بازدهی سهام بر اساس رویکرد تئوری قیمتگذاری آربیتراژ APT

Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 1,014

This Paper With 10 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

OICONFERENCE01_116

تاریخ نمایه سازی: 16 شهریور 1395

Abstract:

هدف از پژوهش حاضر بررسی رابطه بین متغیرهای کلان اقتصادی نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و قیمت جهانی نفت در قالب تئوری قیمتگذاری آربیتراژ در صنایع فراوردههای نفتی، کک و سوخت هستهای، پتروشیمی و خودرویی است. این پژوهش با در برگرفتن 39 سهم مورد معامله در بازار بورس اوراقبهادار تهران در سراسر دوره 1384 تا 1393 به بررسی این رابطه پرداخته است. یافتههای پژوهش نشان میدهد که در مدل APT تمامی عوامل کلاناقتصادی نرخ ارز، قیمت جهانی طلا و قیمت جهانی نفت قادر به قیمتگذاری سهام میباشند و این به معنی تأیید مدل APT میباشد؛ به طوری که نرخ ارز و قیمت جهانی طلا رابطه منفی با بازدهی سهام دارند و قیمت جهانی نفت رابطه مثبتی با بازدهی سهام دارد که مجموعاً 37 درصد از تغییرات بازدهی را تبیین مینمایند. از این رو به سرمایهگذاران پیشنهاد میگردد در تصمیمات خود تغییرات مربوط به متغیرهای کلان را مد نظر بگیرند

Authors

مسلم مرادزاده

کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی-مدیریت مالی، دانشگاه سیستان و بلوچستان

محمدنبی شهیکی تاش

دانشیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان

محمداسماعیل اعزازی

استادیار دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • _ رهنمای رودپشتی ف، مرادی م. .، بررسی چگونگی سازوکار ...
  • نمازی م.، محمدتبار کاسگاری ح.، به‌کارگیری مدل چندعاملی برای توضیح ...
  • آماره t 2064 -6, 188 -14, 02 9, 83 ...
  • First International Conference on Business and Organizational Intelligence 2016 نخستین ...
  • First International Conference on Business and Organizational Intelligence 2016 نخستین ...
  • Antoniou, A., Garrett, I., Priestley, R., Macro economic Variables as ...
  • Basu, D., Chawla, D., An Empirical Test of the Arbitrage ...
  • Faff, _ Chan, H., A Multifactor Model of Gold Industry ...
  • Gay Jr, R. D., Effect of M acroeconomic Variables On ...
  • Ghuadir, M. M, The Effect of M acroeconomic Variables On ...
  • Nishat, M., Shaheen, R., Hijazi, S. T., M acroeconomic Factors ...
  • Ross, S. A., The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing, ...
  • Sadorsky, P., Henriques, I., Multifactor Risk and the Stock Returs ...
  • Sadorsky, P., Risk Factors in Stock Returns of Canadian Oil ...
  • نمایش کامل مراجع