بررسی ارتباط بین نسبت فعالیت معاملاتی ،ریسک بازار و بازده واقعی سهام دربورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این تحقیق بررسی ارتباط بین نسبت فعالیت معاملاتی و ریسک سیستماتیک وبازده شرکتهای سرمایه گذاری میباشد. در راستای تحقق هدف های پژوهش 6 فرضیه اصلی تدوین شده است. نمونه مورد بررسی شامل 501 شرکت پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1388 تا 1392 می باشد.در این تحقیق ابتدا به بررسی نسبت فعالیت معاملاتی،ریسک سیستماتیک ،بازده واقعی پرداخته و سپس تاثیر ویژگی های مختلف شرکتها مانند، اندازه شرکت ، بدهیمورد انتظار ، قیمت سهام بر نسبت فعالیت معاملاتی را مورد مطالعه قرار داده است. رابطه نسبت فعالیت معاملاتی با ریسک سیستماتیک و بازده واقعی سهام در شرکتهایی که قیمت سهام و بدهی مورد انتظار بالاتری دارند قوی تر از شرکتهایی است که قیمت سهام و بدهی مورد انتظار پایین تری دارند این در حالی است که در ارتباط نسبت فعالیت معاملاتی با ریسک سیستماتیک اندازه شرکت اثر معنا داری نداشته ولی در ارتباط بازده واقعی سهام اندازه شرکت دارای اثر معنادار و معکوس می باشد

Keywords:

نسبت فعالیت معاملاتی , ریسک سیستماتیک , بازده واقعی , بدهی مورد انتظار , اندازه شرکت , قیمت سهام