بررسی تاثیر ریسک کلان اقتصادی بر ریسک بازار سهام بورس اوراق بهادار تهران
عنوان مقاله: بررسی تاثیر ریسک کلان اقتصادی بر ریسک بازار سهام بورس اوراق بهادار تهران
شناسه ملی مقاله: MOCONF05_529
منتشر شده در پنجمین کنفرانس بین المللی حسابداری و مدیریت و دومین کنفرانس کارآفرینی و نوآوری های باز در سال 1395
شناسه ملی مقاله: MOCONF05_529
منتشر شده در پنجمین کنفرانس بین المللی حسابداری و مدیریت و دومین کنفرانس کارآفرینی و نوآوری های باز در سال 1395
مشخصات نویسندگان مقاله:
امین صالحی - دانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه آزاد اسلامی، واحد نجف آباد
آرزو آقایی چادگانی - عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد نجف آباد
خلاصه مقاله:
امین صالحی - دانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه آزاد اسلامی، واحد نجف آباد
آرزو آقایی چادگانی - عضو هیات علمی دانشگاه آزاد اسلامی، واحد نجف آباد
امروزه، با توجه به اهمیت و گسترش روزافزون بازارهای سرمایه در تجهیز و گردآوری سرمایههای کوچک فردی به سمت فعالیتهای تولیدی، شناسایی رفتار سرمایهگذاران و متغیرهای تاثیرگذار بر بازار سهام اهمیت زیادی پیدا کرده است. بدون تردید سرمایهگذاری در بورس، بخش مهمی از اقتصاد کل کشور را تشکیل میدهد و بدون شک بیشترین میزان سرمایه از طریق بازارهای سهام در سرتاسر جهان مبادله میشود و اقتصاد ملی به شدت متاثر از عملکرد بازار سهام است. هدف از این پژوهش بررسی تاثیر ریسک کلان اقتصادی بر ریسک بازار سهام بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1369 تا 1392 و به صورت سالیانه می باشد. روش اقتصادسنجی مورد استفاده در این پژوهش روش حداقل مربعات معمولی می باشد. نتایج پژوهش نشان می دهد که اثر متغیر مستقل انحراف معیار نرخ تورم ایران به عنوان شاخص ریسک کلان اقتصادی بر متغیر وابسته انحراف معیار از شاخص بازده سهام به عنوان ریسک بتای بازار سهام مثبت و معنادار است و حاکی از این موضوع است که افزایش نوسانات تورم نوعی ریسک کلان اقتصادی برای تمامی شرکت های بورسی محسوب می شود که تقاضا برای سهام آنها را کاهش داده و نوسانات بازده سهام و در نتیجه ریسک بتای بازار سهام را افزایش خواهد داد. همچنین نتایج پژوهش نشان می دهد که اثر متغیر مستقل انحراف معیار تولید ناخالص داخلی ایران به عنوان شاخص ریسک کلان اقتصادی بر متغیر وابسته انحراف معیار از شاخص بازده سهام به عنوان ریسک بتای بازار سهام مثبت و معنادار است و حاکی از این موضوع است که افزایش نوسانات تولید نوعی ریسک کلان اقتصادی برای تمامی شرکت های بورسی محسوب می شود که تقاضا برای سهام آنها را کاهش داده و نوسانات بازده سهام و در نتیجه ریسک بتای بازار سهام را افزایش خواهد داد.
کلمات کلیدی: ریسک بازار سهام، نرخ تورم، رشد اقتصادی
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/501506/