کاوه صادقی - دانش آموخته کارشناسی ارشد مهندسی صنایع- مهندسی مالی، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران
محمود شهرخی - دکتری مهندسی صنایع، عضو هیات علمی گروه مهندسی صنایع دانشگاه اراک، اراک

یکی از جذابترین قسمت ها در تئوری پرتفو روابط متقابل بین بازارها و اثرات واقعی پرتفوهای بین المللی متنوع است. این جذابیت به دلیل مزیت های پرتفوی بین المللی ازجمله تنوع بیشتر، ریسک سیستماتیک کمتر، بازده بیشتر، پوشش تورم و غیره میباشد، از طرف دیگر فعالیتهای تجاری به تدریج به سوی جهانی شدن میروند در نتیجه سرمایهگذاران علاوهبر ریسک و موانع داخلی با ریسک نرخ ارز و موانع منطقه ای نیز مواجهاند. این مطالعه به بررسی تخصیص دارایی در پرتفوی بین المللی از طریق انواع برنامهریزی آرمانی با درنظرگرفتن عوامل و موانع تاثیرگذار می پردازد و از اطلاعات بیست صندوق بینالمللی ده کشور در هفت منطقه مختلف جهان برای مدلسازی استفاده شده است. نتایج حل مدلهای آرمانی نشان میدهد که سبد سهام بدست آمده از برنامه ریزی آرمانی لکسیکوگرافی دارای ریسک کمتر میباشد و برنامه ریزی آرمانی وزنی با تمرکز بر روی ریسک نرخ ارز، بازده بهتر همراه با ریسک کمتر را دارد.

بازارهای مالی؛ سبد سهام بینالمللی؛ برنامهریزی آرمانی؛ ریسک نرخ ارز