انتخاب سبد سهام بهینه با استفاده از مدل تک شاخصی

تشکیل سبد سهام بهینه یکی از تصمیم گیری های مهم برای اشخاص فعال در بازرهای مالی، اعم از حقیقی و حقوقی، می باشد. به همین دلیل، انتخاب یک سبد سهام با نرخ بازدهی بالا و ریسک کنترل شده یکی از موضوعاتی است که مورد توجه محققان قرار گرفته است. انتخاب یک سبد سهام با نرخ بازدهی و ریسک کنترل شده یکی از موضوعاتی است که مورد توجه محققان قرار گرفته است. انتخاب سهام باید به گونه ای انجام شود که با پذیرش سطحی از ریسکف بتوان بیشترین بازده را کسب نمود. بنابر این یکی از موضوعات مهم در ادبیات مالی، مدیریت سهام و تحلیل سرمایه گذاری است. در این تحقیق سعی داریم تا با استفاده از مدل تک شاخصی CAPM، سبد سهام بهینه را از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب کنیم. به منظور انتخاب پرتفوی بهینه در بورس اوراق بهادر تهران، پس از محاسبه متغیرهای تحقیق اقدام به تعیین نسبت بازدهی اضافی به بتا، رتبه بندی سهام و تعیین نرخ برش با دو نرخ بهره سپرده مدت دار شش تا نه ماهه (18%) و نرخ سود علی الحساب اوراق مشارکت (22%) درصد می گردد. سپس با انتخاب نمونه مناسب و کافی سهام هایی که در ترکیب پرتفوی بهینه دخیل می شوند را انتخاب کرده و در نهایت نسبت سرمایه گذاری در هر سهام در دو نرخ بهره تعیین می گردد.

Keywords:

سهام , بازده , ریسک , انتخاب پرتفوی , مدل تک شاخصی قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای