سمانه شکی - کارشناس ارشد اقتصاد، مدرس دانشگاه

یکی از موضوعات مورد توجه محققان اقتصادی ومالی، موضوع بررسی تأثیر متغیرهای اقتصادی بر عملکرد بازار سهام است . از آنجا که ارزش بازار سهام تحت تأثیر عوامل مختلف به ویژه متغیرهای کلان اقتصادی قرار دارد پژوهش حاضر با هدف تعیین رابطه بین نوسانات نرخ ارز بازار موازی ، تغییرات قیمت نفت و شاخص قیمت مصرف کننده CPI بر بازدهی بازار سهام ایران انجام شده است .در این پژوهش نوسانات نرخ ارز بازار موازی با استفاده از مدل تعمیم یافتهی خودرگرسیون با واریانس شرطی ناهمسان GARCH برآورده شده و سپس با استفاده از روش همجمعی جوهانسون و مدل خودر گرسیون برداری با وقفه های توزیعی VAR و توابع واکنش آنی IRF و تجزیه واریانس VD روابط میان متغیرها تعیین شده است که نتایج این آزمون حاکی از وجود رابطهی مثبت میان بازدهی بازار سهام با نرخ ارز بازار موازی و شاخص قیمت مصرف کننده و همچنین رابطهی منفی میان قیمت نفت و بازدهی بازار سهام است .

بازدهی بازار سهام، نوسانات نرخ ارز بازار موازی، قیمت نفت، شاخص قیمت مصرف کننده CPI، مدل خود رگرسیون برداری با وقفههای توزیعی VAR