استفاده از مدل های رگرسیون بردار برای بررسی تاثیر متغیر های کلان اقتصادی بر بازده شاخص بورس تهران

بخش مالی اقتصادی هز کشور دارای دو بازار مجراست بازار پولی که وظیفه ی آن تامین اعتبارات مالی کوتاه مدت است و بازار سرمایه که اعتبارات بلند مدت راتامین میکند از جمله عواملی که بازار های سرمایه ومیززان سرمایه گذاری در آن ها را در هر کشوری تحت تاثیر قرار میدهد منغیر های کلان اقتصادی است بخشی از این متغیرهابه وضیعت اقتصادی همان کشور وبخش دیگر به اقتصاد جهانی و جایگاه کشور مورد مطالعه بستگی دارد دراین پژوهش چهار عامل موثر در شاخص بورس اوراق بهادر تهران بررسی شدهاند دوره ی بررسی شامل دو سال اخر دولت دهم و دوسال اول دولت یازدهم (شهریور90-شهریور 94)است وکلیه داده ها به صورت ماهانه هستند با استفاده از نرم افزار Eviews و با دومدل رگسیون و خودرگرسیون برداریVAR به نتایج متفاوتی دست یافتیم نتایج مدل رگرسیون با ازمون ها ی خود همبستگی ناهمسانی واریانس و نرمالیتی مورد تایید قرار گرفت بازه قمیت جهانی طلا و قیمت نفت اپک هر دو دارای تاثیر مثبت بربازده شاخص بورس هستند اما تفاضل مرتبه اول شاخص قیمت مصرف کننده و بازده نرخ ارز (دلار ) داراس تاثیر منفی هستند

Keywords:

خودرگرسیون برداری , شاخص قیمت سهام , قیمت جهانی طلا , قیمت نفت اپک , شاخص قمیت مصرف کننده