بررسی ریسک سیستمی شرکت بر شرکت در شرکت های بورس اوراق بهادار تهران

Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 658

This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

MEAHB01_013

تاریخ نمایه سازی:

Abstract:

در بازارهای مالی امروز، مقادیر قابل توجهی از فعالیت های بازار مالی با استفاده از اهرم مالی انجام می شود. بسیاری از آنها شرط بندی روی قیمت های سهام است و بسیاری دیگر مربوط به مشتقات اعتباری است و بررسی های بنیادی در مورد شرکت های مبنای این فعالیت ها (که پشتوانه آنها قرار می گیرد)، انجام نمی شود. یکی از نگرانی های موجود در اقتصادهای امروز دنیا، ایجاد شکاف بین بخش مالی اقتصاد ( وال - استریت ) و بخش اقتصاد است که همواره بیم وقوع بحران در بازارهای مالی را ایجاد می کند. بنابراین نیاز بیشتری به نظارت و کنترل ریسک های سیستمی وجود دارد. از آنجاییکه ریسک سیستمی به ریسک سقوط سیستم مالی که ناشی از ارتباطات میان موسسات است گفته می شود بنابراین تعیین ریسک شرکت بر شرکت از جمله موارد مهمی است که باید مدنظر باشد تا در پی آن بحران بزرگتری به وقوع نپیوندد. در تحقیق حاضر، 20 شرکت بزرگ در بورس اوراق بهادار تهران طوری انتخاب شده اند که از ابتدای شال 1390 تا پایان شهریور ماه سال 1394 روزانه به طور میانگین بیشتر از 0.5 درصد ارزش کل بازار را داشته باشند و دارای بیشترین تعداد روزهای معاملاتی باشند. در این مقاله، ریسک سیستمی شرکت بر شرکت با سنجه های دلتا در معرض خطر شرطی ((α)ΔCoVaRΔ)- زیان مورد انتظار حاشیه ای (MES)- زیان مورد انتظار جزء (CES)- زیان مورد انتظار سیستمی (SES)- وابستگی دنباله پایین (LTD) اندازه گیری شده است.

Keywords:

ریسک سیستمی , ریسک شرکت بر شرکت , دلتا ارزش در معرض خطر شرطی , زیان مورد انتظار حاشیه ای , زیان مورد انتظار جزء زیان مورد انتظار سیستمی , وابستگی دنباله پایین

Authors

آذر آذری قره لر

کارشناسی ارشد مهندسی مالی

محمد علی رستگار

استادیار عضو هیات علمی دانشگاه تربیت مدرس

مراجع و منابع این Paper:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :
  • ز.، احمدی، م، فرهانیان، (1393) اندازه گیری ریسک فراگیر با ...
  • بحران مالی و رویکرد جدید در نظارت بر ریسک های ...
  • Acharya, V., R. Engle, and M. Richardson, (2012), Capital shortfall: ...
  • Adrian, T. and M.K. Brunnermeier, (2011), CoVaR, National Bureau of ...
  • Allen, L., T.G. Bali, and Y. Tang, (2012), Does systemic ...
  • Benoit, Sylvain, et al. "A theoretical and empirical comparison of ...
  • asset holdings and systemic risk of Commonء 7. Zhao, Z. ...
  • Wang, C.2008. Accounting conservatism in a setting of Information, ...
  • Asymmetry between majority and minority shareholders. The international journal of ...
  • Lee, J. 2010. The Role of Accounting Conservatism in Firms' ...
  • Huang, Xin, Hao Zhou, and Haibin Zhu. "Systemic risk contributions. ...
  • نمایش کامل مراجع