برآورد نوسانات بازده سهام در ایران: تحلیل اثر اهرمی و نامتقارنی اطلاعات
Publish place: سومین کنفرانس بین المللی مدیریت و اقتصاد
Publish Year: 1395
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 636
This Paper With 15 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
MCED03_255
تاریخ نمایه سازی: 19 خرداد 1396
Abstract:
بررسی بازده نوسانات سهام یکی از موضوعات مهم در اقتصاد مالی است، زیرا که افزایش نوسانات در بازار سهام بر بخش حقیقی اقتصاد اثر منفی می گذارد. مطالعه حاضر به برآورد الگوی نوسانات بازده سهام در بازار بورس اوراق بهادار تهران با به کارگیری روش های مختلف واریانس ناهمسانی شرطی خودتوضیح تعمیم یافته متقارن و نامتقارن و داده های فصلی سه ماهه اول 1380 تا سه ماهه اول 1395 میپردازد. پس از برآورد الگو، وجود دو فرضیه اثر اهرمی و نامتقارنی اطلاعات در این بازار بررسی می شود. اثر اهرمی به معنی اثر منفی بازده سهام بر نوسانات بازدهی است. و نامتقارنی اطلاعات بیان می کند که اخبار مثبت و منفی به یک اندازه بر نوسانات بازده اثر گذار نیستند. بعد از محاسبه ی الگوهای مختلف خانواده گارچ، مشاهده شد که الگوی گارچ نمایی به معادله ی -AR(1)EGARCH(2,1) با لحاظ دو وقفه برای نامتقارنی اطلاعات، نوسانات مربوط به بازده سهام در ایران را به بهترین وجه نشان می دهد. طی دورهی مورد بررسی نتایج پژوهش شواهدی مبنی بر وجود اثراهرمی در بازار را نشان نمی دهد. اما فرضیه نامتقارنی اطلاعات در بازار بورس اوراق بهادار تایید شده است.
Keywords:
Authors
احمد جعفری صمیمی
استاد گروه اقتصاد دانشکده علوم اقتصادی و اداری دانشگاه مازندران
مجید آقایی
استادیار گروه اقتصاد دانشکده علوم اقتصادی و اداری دانشگاه مازندران
زهره محمدپور میر
دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه مازندران
مراجع و منابع این Paper:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این Paper را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود Paper لینک شده اند :