قیمت عدم اطمینان سیاسی : شواهدی ازبازاراختیارمعامله بورس اوراق بهادارتهران باتاکیدبرنوع صنعت

این پژوهش به صورت تجربی قیمت گذاری عدم اطمینان سیاسی راتجزیه وتحلیل می کند که توسط یک مدل نظری پاستوروورونسی انتخاب سیاست دولتی هدایت می شود. پژوهش درراستای پاسخ به این سوال که آیاعدم اطمینان سیاسی درقیمت گذاری بازاراوراق اختیارمعامله تاثیردارد که دومتغیرصنعت وعدم اطمینان به عنوان متغبرهای کنترل واردمدل پژوهش می شود . برای صنایع نمونه به تفکیک صنایع قوی وضعیف داده های اوراق اختیارمعامله ازتاریخ 25/5/1391 تا تاریخ 19/10/1395برای 18شرکت پذیرفته شده دربورس اوراق بهادارکه اقدام به انتشاراوراق اختیارمعامله کرده اند داده های لازم جمع آوری وبااستفاده ازروش رگرسیون فرضیات پژوهش موردآزمون قرارگرفت . جهت تفکیک عدم اطمینان سیاسی ازتغییرات آن حول انتخابات واجلاس های ملی وجهانی مهم استفاده شد .یافته های تحقیق نشان می دهدکه همانطورکه توسط تیوری پیش بینی شده است، عدم اطمینان سیاسی دربازاراختیارمعامله سهام قیمت گذاری می شود. اختیارمعامله هایی که عمرشان درحیطه وقایع سیاسی است قیمتشان افزایش می یابد. اختیارمعامله سهام هاحمایت ارزشمندی درمقابل قیمت، واریانس و ریسک مرتبط باوقایع سیاسی فراهم می کنند . این حمایت درصنایع ضعیف تردربحبوحه عدم اطمینان سیاسی بالاتر، بیشتردارای ارزش است.

Keywords:

عدم اطمینان سیاسی , صنعت , بورس اوراق بهادار , اوراق اختیارمعامله , قیمت اوراق اختیارمعامله