ارزیابی واکنش بیش از اندازه سهامداران عادی در بورس اوراق بهادار تهران
Publish place: Empirical Studies in Financial Accounting، Vol: 3، Issue: 9
Publish Year: 1384
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 478
This Paper With 26 Page And PDF Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_QJMA-3-9_001
تاریخ نمایه سازی: 11 تیر 1396
Abstract:
یکی از مفروضات بازار کارای سرمایه این است که سرمایه گذاران بطور منطقهی نسبت به اطلاعات جدید واکنش نشان می دهند ولی شواهد بسیار زیادی وجود دارد که سرمایه گذاران نسبت به اطلاعات جدید و اکنش بیش از اندازه نشان می دهند انها تمایل دارند ارزش بیشتری به اطلاعات جدید بدهند آنها قیمت سهام شرکتهایی که در دوره ای از زمان موفق بوده اند را بالاتر از قیمت واقعی و قیمت سهام ناموفق را پایین تر از قیمت واقعی اش براورد می نماید. اگرچه در حال حاضر بازار نسبت به اطلاعات جدید واکنش بیش از اندازه نشان می دهد ولی پس از گذشت زمان، بازار به اشتباه خود پی می برد و قیمتها تعدیل شده به حالت تعادل بر می گردد. موضوع این تحقیق ارزیابی واکنش بیش از اندازه سهامداران عادی در بورس اوراق بهادار تهران است. اطلاعات مورد نیاز از گزارشهای روزانه، هفتگی و ماهانه بورس اوراق بهادار جمع آوری گردیده است تجزیه و تحلیل نتایج از طریق آزمون آماری t استیودنت صورت گرفته است نتایج به دست آمده حاکی از آن است که واکنش بیش از اندازه سهامداران عادی در بورس اوراق بهادار تهران وجود داشته است.
Keywords:
استراتزی سرمایه گذاری معکوس , پرتفوی برنده , پرتفوی بازنده , واکنش بیش از اندازه , بازده غیر عادی انباشته
Authors
محمدرضا نیک بخت
عضو هیات علمی دانشگاه تهران
مهدی مرادی
کارشناسی ارشد حسابداری دانشگاه تهران