فرخ برزیده - استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبایی
ساسان اله قلی - کارشناس ارشد مدیریت مالی

این تحقیق به دنبال بررسی بازدهی یکی از نمودگرهای تحلیل نکنیکال در بورس اوراق بهادار در مقایسه با بازدهی استراتژی خرید و نگهداری می باشد بدین منظور در قالب یک استراتزی فعال، بازدهی ناشی از نمودگاریهای ترکیبی باند بولینگر و شاخص قدرت نسبی را در فواصل مشخص محاسبه و با بازدهی ناشی از خرید و نگهداری بانگاه منفعل مورد مقایسه قرار گرفته است . این پژوهش از ابتدای سال 1376 تا پایان سال 1386 بر روی شاخص کل سهام بورس اوراق بهادار تهران انجام شدهاست. نتایج حاصل از این تحقیق نشان م یدهد که در طی سالهای مورد مطالعه استراتژی فعال ناشی از خرید و فروش براساس نمودگر ترکیبی باند بولینگر و شاخص قدرت نسبی نمی تواند بازدهی بیشتری از بازدهی ناشی از خرید و نگهداری شاخص بورس اوراق بهادار ایجاد کند. اما در ادامه بررسی مشاهده گردید که واریانس بازدهی روش خرید و فروش بر مبنای اندیکاتور ترکیبی پایین تر از پراکندگی روش خرید و نگهداری بوده و از این جهت این روش دارای مزیت می باشد.

سرمایه گذاری، تحلیل تکنیکال، باند بولینگر، شاخص قدرت نسبی، استراتژی خرید و نگهداری