مدل میانگین ارزش در معرض ریسک، بهینه سازی سبد سهام: روشی مبتنی بر مدل های تحلیل پوششی داده ها با داده های منفی
Publish place: دومین کنفرانس بین المللی مدیریت صنعتی
Publish Year: 1396
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: Persian
View: 644
This Paper With 6 Page And PDF and WORD Format Ready To Download
- Certificate
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
IMCONFERENCE02_092
تاریخ نمایه سازی: 13 شهریور 1396
Abstract:
دو مولفه مهم در تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، میزان ریسک و بازده دارایی های سرمایه ای است. مدل مارکوویتز اولین مدل مدرن بهینه سازی سبد سهام است. مارکوویتز مدل خود را بر اساس میانگین و واریانس بر روی داده های تاریخی فرموله کرد. از آن زمان تاکنون، محققان زیادی روش حل مسیله بهینه سازی سبد سهام را بهبود بخشیدند. مهم ترین این بهبودها معرفی شاخص ارزش در معرض ریسک و استفاده از تکنیک تحلیل پوششی داده ها در حل مسیله بهینه سازی سبد سهام است. در این پژوهش، با در نظر گرفتن همزمان این دو بهبود، به ارایه مدلی جدید برای ساخت سبد سهام بهینه پرداخته شده است. مدل پیشنهادی بر روی بازده تاریخی، 185 شرکت بورس اوراق بهادار تهران در سال 1394 اجراشده و وزن های بهینه در سبد سهام تعیین می شود. مقایسه بازده سبد مدل پیشنهادی و بازده سبد بازار عملکرد بهتر مدل پیشنهادی را نشان می دهد.
Keywords:
Authors
کیخسرو یاکیده
استادیار، دانشگاه گیلان، دانشکده مدیریت و اقتصاد،
محمدحسن قلی زاده
دانشیار، دانشگاه گیلان، دانشکده مدیریت و اقتصاد
مینا کاظمی میانگسکری
کارشناسی ارشد، دانشگاه گیلان، دانشکده مدیریت و اقتصاد