بررسی اثرات متغیرهای کلان اقتصادی بر شاخص سهام در کشورهای OECDبا استفاده از الگوی داده های پانل

بورس اوراق بهادار به عنوان یکی از بازارهای مالی، نقش مهمی در رشد و توسعه اقتصادی کشورها دارد، به طوریکهپیشرفت این بازار به توسعه اقتصاد کشورها منجر میشود. معمولا، رونق یا رکود بازار بورس اوراق بهادار از طریق شاخص سهام،تشخیص داده می شود. به عبارت دیگر، از تغییرات شاخص قیمتی بازار سهام به عنوان شاخصی برای بررسی رونق یا رکود بازار سهاماستفاده می شود. این شاخص تحت تاثیر متغیرهای مختلفی از جمله متغیرهای اقتصاد کلان است. آگاهی از میزان اثرگذاری متغیرهایاقتصادی بر شاخص سهام، عامل مهمی در ورود یا خروج سرمایه گذاران به بازار سهام می باشد. با توجه به اهمیت موضوع، در این پایاننامه، اثر متغیرهای منتخب اقتصاد کلان از جمله رشد اقتصادی، تورم، نرخ ارز و نرخ بهره بر شاخص بازار بورس کشورهای OECDبررسی شد. بدین منظور از دادههای دوره زمانی 1986-2014و مدل پانل دیتا استفاده شد. نتایج آزمون هاسمن نشان داد که مدلتحقیق باید از روش اثرات تصادفی براورد شود. همچنین، نتایج تخمین مدل به روش اثرات تصادفی نشان داد که متغیرهای رشداقتصادی و نرخ ارز، اثر مثبت و معنادار و متغیرهای تورم و نرخ بهره اثر منفی و معناداری بر شاخص سهام دارند

Keywords:

شاخص قیمت سهام , کشورهای , OECDالگوی پانل دیتا , متغیرهای کلان اقتصادی