بررسی پیشبینی پذیری شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران

امروزه با پیشرفت علم و پدید آمدن شیوههای نوین مدیریتی در اقتصاد و بازارهای مالی، میتوان امید داشت که با سرمایههای اندک ولی با تصمیمگیری مناسب و بهنگام به سود بیشتر دستیافت. در این میان، بازار بورس یکی از شاخصترین بازارهاست که در آن مدیریت سرمایه و شیوه تصمیمگیری اهمیت بسیار زیادی دارد. شاخص بازار سهام را میتوان بهعنوان یکی از نمودهایعینی وضعیت کلان مالی در یک جامعه دانست. سرمایهگذاری در بازار سهام به سبب عدم اطمینان و نوسان پذیری قیمتها ریسک بالایی دارد. بنابراین پیشبینی رفتار بازار سهام خیلی مشکل است. ازاینرو کاربرد روشهای کمی در دانش مالی امریضروری است. بهطورکلی در مبحث پیشبینی سریهای زمانی، اولین سوالی که باید پاسخ داده شود این است که آیا سری زمانی موردمطالعه پیشبینی پذیر است یا خیر. چراکه اگر سری زمانی موردنظر دارای روند تصادفی باشد، در آن صورت میتوان انتظارداشت کلیه روشها و مدلهای موجود در بحث پیشبینی سریهای زمانی نتواند نتایج مناسب و ایده آل ارایه دهد. در این تحقیق با بهکارگیری روش تحلیل تغییر مبنای حوزه تغییرات)R/S( جهت بررسی ساختار سری زمانی و همچنین آزمون نسبت واریانس بهمنظور آزمودن فرضیه گام تصادفی، به بررسی پیشبینی پذیری مقادیر ماهیانه شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران پرداخته میشود. نتایج تحلیلR/S و آزمون نسبت واریانس به ترتیب نشاندهنده وجود همبستگی مثبت )حافظه بلندمدت( و تصادفی نبودن مقادیر ماهیانه سری زمانی شاخص قیمت است.

Keywords:

نسبت واریانس , آزمون گام تصادفی , حافظه بلندمدت , بورس اوراق بهادار تهران