بررسی اثر نوسانات قیمت نفت بر روی بازده سهام صنایع نفتی ایران و بورس اوراق بهادار تهران

تاثیر احتمالی نوسانات قیمت نفت خام بر بازارهای مالی، موجب نگرانی سهامداران برای مدیریت سبد سهام خودمی شود. لذا، در این مقاله به بررسی تاثیر نوسانات قیمت واقعی نفت خام بر بازده واقعی شاخص بورس اوراقبهادارتهران، شاخص مواد شیمیایی، فرآورده های نفتی و لاستیک پرداخته شده است.در این پژوهش با برر سی فروض کلاسیک اقتصاد سنجی و برر سی وجود اثر آرچ در داده های بازده سهام، روشحل مناسب برای تخمین پارامترهای مدل انتخاب شده است. نتایج بد ست آمده نشان می دهد تاثیر نوسانات قیمتنفت بر بازده شاخص های صنایع نفتی ایران و بورس اوراق بهادار تهران منفی بوده، اما معنادار نمی باشد. عدم وجود اثرمعنادار می تواند بدین صورت قابل توجیه با شد که سهامداران در برابر نو سانات، پوشش ریسک انجام می دهند و یااینکه هزینه ی نا شی از نوسانات به صورت مستقیم بر مصرف کننده تحمیل می شود، در نتیجه قیمت سهام شرکت هاتغییری نمی کند و نهایتا تاثیر نوسانات بر بازده شاخص های ذکر شده قابل توجه نمی باشد.

Keywords:

نوسانات قیمت نفت , بازده بورس اوراق بهادار تهران , فروض کلاسیک اقتصادسنجی