رضا محسنی - استادیار اقتصاد دانشکده علوم اقتصادی و سیاسی دانشگاه شهید بهشتی
لیلا ساخت کار - کارشناسی ارشد مهندسی صنایع مهندسی مالی دانشگاه رجاء قزوین

روش رایج برای مطالعه رفتار پویای متغیرهای کلان اقتصادی، استفاده از مدل های خطی سری زمانی میباشد اما این مدل ها در توضیح رفتارهای غیر خطی ناتوان هستند. مدل مارکوف سوییچینگ یا مدل تغییر رژیم یکی از مشهورترین مدلهای سری زمانی غیرخطی میباشد که رفتار تغییر متغیرها را در رژیم هایمختلف توضیح میدهد. باتوجه به وابستگی بسیار بین بازار سهام و مشتقات، با استفاده از ویژگی های فرایند مارکوف و مفهوم رژیم های اقتصادی، میتوان رفتار قیمت دارایی پایه )سهام( را مدل سازی کرد، زیرا این مدلها )رژیم سوییچینگ( رفتار سریهای زمانی را نسبت به مدلهای تک رژیمی بهتر توصیفمیکنند و اثر لبخند را بهتر نشان می دهند. در این مقاله مدل مارکوف سوییچینگ دو حالته در بازار انرژی نفت، زغال سنگ و گاز از سال 1991 تا 2011 را بررسی شده است و با معرفی مدل مارکوف سوییچینگ به برآورد قیمت مورد مطالعه و تعیین پارامترهای آنها پرداخته شده است، و با توجه به رابطه میان قیمتکل و متغیرهای تعریف شده در این مقاله ) نفت، گاز، زغال سنگ و قیمت(، مدل پیشنهادی به صورت خطی و غیرخطی بیان گردیده به نحوی که اثر متغیرهای تعریف شده در این دو مدل مشاهده گردد. طبق نتایج بدست آمده مدل غیرخطی نسبتا بهتر از مدل خطی است زیرا دارایRMSE کمتر وR2 بزرگتر است

مدل رژیم سوییچینگ مارکوف، زنجیر مارکوف، مدل خطی و غیر خطی مارکوف دو حالته، بازار انرژی