مقایسه رویکردهای مختلف مدلسازی و محاسبه ریسک در مسایل بهینه سازی در شرایط عدم قطعیت

در این تحقیق مساله انتخاب سبد سهام چند دوره ای که با عدم تعین قیمتهای سهام در دوره های آتی روبروست، با در نظر گرفتن محدودیت هزینه معاملات مدلسازی می شود. برای کنترل ریسک تصمیم گیری ناشی از عدم تعین قیمت ها از یک معیار منسجم ریسکا یعنی ارزش در معرض خطر شرطی (CVaR)استفاده شده است. برای بهینه سازی این مساله، روش پیشنهادی در (1999) Palmiquist el, Al و (2000) ROCkdfellar Ury CISew که بهمحاسبه همزمان CVIR و Vi R در قالب برنامه ریزی خطی قابل حل می پردازد به انتخاب سبد سهام چند دوره ای با محدودیت CW CTR تعمیم داده شده است. همچنین برای پیش بینی قیمتهای دوره های آتی از روش شبیه سازی ارایه شده توسط (گرویان و سیفی 2008) استفاده میشود که برخلاف روش های موجود، بدون هیچ پیش فرضی برای توزیع مقادیر بازده، قیمت II سهم به هم وابسته را در طول L دوره آتی شبیه سازی می کند. نتایج محاسباتی مدل حل شده نیزارایه می شوند.

Keywords:

سبد سهام چند دوره ای , ارزش درمعرض خطر شرطی (CVaR) , مدلی GarCh) , توزیع کوپولا