نقش اخبار خوب و بد در نوسانات بازدهی سهام در ایران

Publish Year: 1385
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: Persian
View: 465

This Paper With 16 Page And PDF Format Ready To Download

  • Certificate
  • من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این Paper:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IJER-8-26_002

تاریخ نمایه سازی: 23 دی 1396

Abstract:

درطول دهه های گذشته پژوهشگران شواهدی قوی مبنی برنامتقارن بودن نوسانات قیمت دربازارهای بورس ارایه کرده اند به این مفهوم که اخباربد تکانه های منفی منجر به نوسانات آتی بیشتری درقیمت وبازدهی سهام نسبت به اخبارخوب میشود دراین مقاله رابطه میان تکانه های بازدهی یا قیمت سهام اخبار و نوسانات شرطی بااستفاده ازالگوهای CARCH,EGARCH,TARCH,GARCH متقارن و نامتقارن دربازاربورس اوراق تهران بررسی و فرضیه عدم تقارن نوسانات آزمون میشود شواهدتجربی حاصل ازبه کارگیری مدلهای نوسان برای بورس اوراق بهادارتهران حاکی ازآ است که تاثیر تکانه های قیمتی منفی و مثبت برنوسانات آتی قیمت به لحاظ اماری متفاوت نیست مهمترین دلایل احتمالی نتیجه مذکور را میتوان به جوان بودن بورس اوراق بهادارتهران کندبودن جریان اطلاعات و محدودیت هایی نهادی و سازمانی نسبت داد که منجر به تاثیرات متقارن اخبارخوب و بد شده اند

Authors

محسن مهرارا

استادیاران دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران

قهرمان عبدلی

استادیاران دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران