شتاسایی منابع نوسان نرخ حقیقی ارز در ایران

به طور کلی سیاست های تثبیتی با هدف تعدیل نوسانات متغیرهای کلیدی از جمله نرخ حقیقی ارز تدوین و اجرا می شود توفیق این سیاست ها در کنترل نوسانات و تعدیل آثار آن بر متغیرهای اقتصادی دیگر مستلزم شناسایی منابع نوسان در هر اقتصادی می باشد بر همین اساس در این پژهش به دنبال شناسایی منابع نوسان نرخ حقیقی ارز در اقتصاد ایران هستیم برای این منظور از یک مدل خود همبسته برداری ساختاری SVAR و داده های فصلی برای دوره 1370:1 تا1385:1 استفاده کرده ایم پس از براورد مدل با استفاده از توابع واکنش به تکانه اثر شوک های مختلف شامل شوک های حقیقی طرف عرضه شوک های حقیقی طرف تقاضا و شوک های اسمی شوک های مربوط ببه بازارهای پولی و مالی روی نرخ حقیقی ارز را مورد بررسی قرار داده و سپس با به کارگیریی روش تجزیه واریانس سهم هر یک از این شوک ها را در ایجاد نوسانات در متغیر مورد نظر محاسبه کرده ایم نتایج کلی نشان می دهد که شوک های حقیقی طرف تقاضا اصلی ترین منبع نوسانات نرخ حقیقی ارز در ایران است به طوری که سهم آن در واریانس نرخ حقیقی ارز در بلند مدت بیش از 85 درصد بوده است پس از آن شوک های حقیقی طرف عرضه با سهم حدود 12 درصد رتبه دوم را در ایجاد این نوسانات به خود اختصاص داده است افزون بر این یافته های این پژوهش نشان می دهد که سهم شوک های اسمی در ایجاد نوسانات نرخ حقیقی ارز در ایران از حداقل مقدار برخوردار بوده و در واقع نقش بسیار اندکی را در این خصوص داشته است

Keywords:

نوسانات نرخ حقیقی ارز , توابع واکنش به تکانه , تجزیه واریانس , مدل SVAR