بررسی سرایت تلاطم میان بازدهی سهام صنعت سیمان و صنایع مرتبط با آن در ایران

سرایت تلاطم میان شاخص های مالی حاکی از فرآیند انتقال اطلاعات میان بازارها می باشد هنگامی که بازارهای مالی با یکدیگر مرتبط هستند اطلاعات ایجاد شده در یک بازار می تواند سایر بازارها را متاثر سازد در این پژوهش برای بررسی سرایت تلاطم بین شاخص های صنعت سیمان کاشی و سرامیک و شاخص شرکت های سرمایه گذاری از یک مدل FIGARCH چند متغیره استفاده می شود این مدل چند متغیره توسعه ای از مدل BEKK می باشد که پارامتر حافظه بلند مدت d در آن لحاظ گردیده و آن را در طی فرآیند مدل سازی برآورد می نماید وجود حافظه بلند مدت در بازده دارایی ها هم از جنبه های تیوریک و نیز از جهت کاربردی از اهمیت برخوردارند دستیابی به این پارامتر تحلیل گران بازارهای مالی را در شناخت نوع و ماهیت شوک های وارد شده به این بازار از نظر کوتاه مدت یا بلند مدت آن کمک می کند در تحلیل نتایج تجربی که از داده هایی روزانه دوره زمانی 01/06/1385 تا1389/06/01 استفاده می شود سرایت ازشاخص صنعت سیمان به شاخص کاشی و سرامیک و سرمایه گذاری ها مشاهده شد که دربازدهی سهام کاشی و سرامیک این اثر به صورت دو طرفه مشاهده شد و از شاخص صنعت سیمان به شاخص کاشی و سرامیک این اثر بیشتر است نتایج حاصل وجود اثر تقدم و تاخر و جریان اطلاعات در این دو سری زمانی را تایید می کرد همچنین سرایت تلاطم از سهام سرمایه گذاری به کاشی و سرامیک و بالعکس نیز جود داشت اما در مورد سهام صنعت سیمان و سرمایه گذاری ها صرفا سرایت یک طرفه از سمت سیمان مشاهده شد

Keywords:

بازده , تلاطم , حافظه بلند مدت , FIGARCH چند متغیره