بررسی رابطه نوسان های نرخ ارز و بازدهی سهام با استفاده از تحلیل موجک در بخش های مختلف بورس اوراق بهادار تهران

در این مقاله به بررسی معمای رابطه نوسان های نرخ ارز و بازدهی سهام بخش های مختلف بورس تهران با استفاده از یک رویکرد مقیاس زمان کمی پردازیم دراین راستا داده های ماهانه نرخ غیر رسمی ارز بازدهی پرتفوی بازار و بازدهی سهام بخش های مختلف بورس تهران در بازه زمانی سالهای 1378-1387 و همچنین بازه زمانی سالهای 1383-1387 با توجه به محدودیت ها داده ها با استفاده از روش ماکزیمم همپوشانی تبدیل موجک گسسته MODWT در 6و5 مقیاس تجزیه شده است و نتایج تحلیل رگرسیون موجکی واریانس و همسبتگی موجکی مورد بررسی قرار گرفت نتایج این تحقیق نشان می دهد نه تنها اثرگذاری تغییرات نرخ ارز بر روی بازدهی سهام در بخش های مختلف بورس به لحاظ شدت و علامت متفاوت است بلکه این اثرگذاری در مقیاس های زمانی مختلف نیز متفاوت است از این رو می بایست ذات چند مقیاسی بودن این رابطه را در تحلیل ها و تصمیم گیری ها لحاظ کرد

Keywords:

تغییرات نرخ ارز , بازدهی سهام , تحلیل چند مقیاسی , موجک