نقش بازار نفت در تلاطم بازارهای طلا و ارز دلار /یورو

با توجه به جایگاه و ویژگی بازار نفت در دنیا و اثر سرریز آن روی تلاطم سایر بازارها این مطالعه اثر تلاطم بازار نفت را روی بازارهای طلا و ارز بررسی می نماید در این مقاله با استفاده از آمار هفتگی دوره 1995تا20122 در چارچوب یک الگوی VAR-ABEKK-in-mean ارتباط تلاطم بازدهی سه بازار ارز ارزش دلار آمریکا در مقابل یورو طلا و نفت مورد برآورد قرار می گیرد نتایج مطالعه نشان می دهد که رابطه بین بازارهای مذکور و قدرت انتقال ریسک بین آنها به شدت تحت تاثیر اخبار و پایداری تلاطم در یک بازار به ویژه بازار نفت می باشد پایداری روند افزایش قیمت نفت در دهه اخیر باعث به وجود آمدن ارتباط مهمی بین بازدهی و تقویت انتقال تلاطم بین سه بازار فوق الذکر شده است همچنین وجود نامتقارنی خبر بد و خوب در بازارها دلالت بر این دارد که پذیرش نامتقارن خبر خوب و بد در بازار نفت می تواند در تقویت و اندازه سرریز ریسک بین بازارها مهم و موثر می باشد

Keywords:

نفت خام , طلا , دلار آمریکا , مدل BEKK , مدل GARCH چند متغیره نامتقارن , سرریز تلاطم