پیش بینی ورشکستگی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران:رهیافت نسبت های مالی و متغیرهای کلان اقتصادی

درماندگی مالی و ورشکستگی، هزینه های زیادی به همراه دارد که به اقتصاد یک کشور صدمه وارد می کند. یکی از راه هایی که می تواند به جلوگیری از ورشکستگی کمک شایان توجهی کند پیش بینی درماندگی و ورشکستگی است. در تحلیل های مالی فرض بر این است که گذشته، زمینه ساز آینده می شود و به این ترتیب کوشش ها و تجارب گذشته که در صورت های مالی شرکت مورداستفاده قرار می گیرد، تحلیل نسبت های مالی است. درواقع نسبت های مالی واقعیت های مهمی را در ارتباط با عملیات و وضعیت مالی یک شرکت آشکار می سازد. هدف از بررسی و پیش بینی نسبت های مالی، کمک به مدیران، سرمایه گذاران و به خصوص اعتباردهندگان شرکت ها، جهت ارزیابی عملکرد مالی، وضعیت مالی و پیش بینی ورشکستگی یا سودآوری این شرکت ها است. در این تحقیق با استفاده از رگرسیون لجستیک و نسبت های مالی و متغیرهای کلان اقتصادی به پیش بینی ورشکستگی پرداخته شد. بدین منظور صورت های مالی 54 شرکت از شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران موردبررسی قرار گرفت و نتایج تحقیق حاکی از آن است که میزان قدرت پیش بینی با استفاده از مدل ارایه شده در یک سال قبل 1/98% و در دو سال قبل از ورشکستگی 2/85% است. همچنین میزان قدرت پیش بینی مدل یک سال قبل از پیش بینی برای دو سال قبل از ورشکستگی 6/79% می باشد.

Keywords:

ورشکستگی , متغیرهای کلان اقتصادی , نسبت های مالی , فضای کسب وکار , رگرسیون لجستیک