بررسی تاثیر اقلام تعهدی بر ریسک سقوط قیمت سهام در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بحران های مالی که در سال های اخیر رخ داده است به احتمال زیاد منجر به سقوط قیمت سهام خواهد شد و کاهش بازدهی شرکت ها را به همراه خواهد داشت. با توجه به مطالعات صورت گرفته توسط محققان، براین باورند که بین شفافیت گزارشگری مالی و خطر سقوط سهام رابطه معناداری وجود دارد. آن ها نشان دادند که با استفاده از مدیریت سود، اقلام تعهدی بر قیمت سهام تاثیرگذار خواهد بود همچنین آن ها بر این باورند که وجود اقلام تعهدی مثبت یا منفی بر پنهان کردن حقایق و اخبار بد اثرگذار می باشد؛ اما این نتایج با نتایج تحقیقات گذشته در تناقض می باشد زیرا پژوهش های گذشته نشان می دهند که اقلام تعهدی اختیاری منفی نسبت به اقلام تعهدی مثبت، اخبار بد را کمتر پنهان می کنند. لذا بر پایه این استدلال، هدف از تحقیق حاضر، بررسی تاثیر اقلام تعهدی بر ریسک سقوط قیمت سهام با استفاده از یک نمونه 90 شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 1389 تا 1394 است. آزمون فرضیات تحقیق با استفاده از رگرسیون خطی چندمتغیره صورت گرفته است. نتایج حاصل از فرضیه اول تحقیق نشان می دهد که بین اقلام تعهدی اختیاری و ریسک سقوط قیمت سهام رابطه معناداری وجود دارد. همچنین، یافته ها حاکی از وجود رابطه معناداری بین اقلام تعهدی غیراختیاری و ریسک سقوط قیمت سهام می باشد. لذا می توان بیان کرد که فرضیه دوم تحقیق در سطح خطای 05/0 معنادار می باشد.

Keywords:

اقلام تعهدی , ریسک سقوط قیمت سهام , نوسانات قیمت , مدل جونز تعدیل شده