رسول سجاد - استادیار مهندسی مالی
فاطمه شهسواری گوغری - دانشجوی کارشناسی ارشد رشته صنایع

نفت یکی از منابع مهم درآمدی برای کشورهای صادرکننده نفت میباشد. به طوری که انتظار میرود تغییرات در بازار نفت بر دیگر بخشهای اقتصاد تاثیرگذار باشد. در این پژوهش به بررسی تاثیر تغییرات و نوسانات قیمت نفت و تاثیر آن بر بورس اوراق بهادار تهران پرداخته میشود. همچنین تقارن و یا عدم تقارن شو کهای مثبت و منفی حاصل از متغیرهای مدل بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران نیز مورد بررسی قرار میگیرد. برای این منظور از مدلهای خانواده گارچ استفاده شده است.این مدلها شامل مدلهای GJR و GARCH ،ARCH می باشد. نتایج حاصل ازبرآورد مدلهای پژوهش نشان از ارتباط منفی بین قیمت نفت و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران میباشد. همچنین نتایج نشان داد که تاثیر شو کهای وارده از متغیرهای مدل بر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران به صورت متقارن میباشد. به عبارتی نتایج نشان داد که شوکهای مثبت و منفی دارای تاثیر مشابهی بر بورس اوراقبهادار دارد.

نوسان قیمت نفت، تاثیر متقارن شوکها، بورس اوراق بهادار تهران، مدل گارچ