مرتضی غلامی تازه آباد - دانشگاه علم و فرهنگ، تهران
یاسمن بهرامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد نجف آباد، نجف آباد
حمید باقری
سپیده رسولی

کاهش خطای تخمین پارامترهای مدل های بهینه سازی سبد دارایی یکی از مهمترین دغدغه های تحقیقات اخیر در این حوزه می باشد. در مدل پیشنهادی این تحقیق، دو مفهوم محدودیت های مبتنی بر واریانس با هدف حداقل سازی خطای تخمین پارامترها و ارزش در معرض خطر در نظر گرفته شده است. برای ارزیابی این مدل بهینه سازی سبد دارایی، از داده های پنج شرکت انتخاب شده از گزارش 50 شرکت برتر بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. نتایج حاصل از ارزیابی نشان می دهد که نسبت شارپ برای مدل بهینه سازی بر پایه ارزش در معرض خطر با محدودیت مبتنی بر واریانس عملکرد بهتری را نسبت به مدل های رقیب نشان می دهد. همچنین مقدار ارزش در معرض خطر محاسبه شده برای این مدل عملکرد تقریبا برابری را با مدل بهینه سازی ارزش در معرض خطر، بدون محدودیت های مبتنی بر واریانس نشان می دهد.

بهینه سازی سبد دارایی، تخمین پارامتر، محدودیت مبتنی بر واریانس، ارزش در معرض خطر