کاربرد تکنیک کارایی متقاطع تحلیل پوششی داده ها در گزینش سبد سهام، مطالعه موردی 20 شرکت معتبر بورس

یکی از مشکلات انتخاب پرتفولیو، گزینش سبد سهام، دارایی یا اوراق بهادار با اهداف متضاد و غیر قابل مقایسه مانند بازده و ریسک می باشد. مدل کارایی متقاطع تحلیل پوششی داده ها DEA ، ابزاری مفید برای تعیین واحدهای کارا از صنایع مختلف جهت تشکیل پرتفولیو می باشد. در این تحقیق، (میانگین) نمرات کارایی متقاطع و تغییرات آن بررسی شده و دو آماره آن در فرمول میانگین و واریانس گزینش سبد سهام می گنجد. این روش دو مزیت دارد: یکی گزینش سبد سهام هایی که از لحاظ عملکردشان روی معیار ارزیابی چندگانه به خوبی توسعه یافته اند و دیگری کاهش پدیده به اصطلاح دسته بندی هم زمان ارزیابی کارایی متقاطع DEA در انتخاب سبد سهام. این روش برای ارزیابی کارایی گزینش سبد سهام 22 شرکت معتبر بورس طی 9 دوره زمانی به کار گرفته و نشان داده شد سبد سهام منتخب با این روش بازدهی بالاتری بر مبنای تنظیم ریسک نسبت به دو شاخص بازار سهام دارد.

Keywords:

تحلیل پوششی داده ها , کارایی متقاطع , انتخاب سبد سهام , بورس