بهینه سازی سبد سهام در شرایط حباب قیمتی به روش ارزش مورد انتظار

در این پژوهش با تمرکز صنعت پتروشیمی به عنوان یکی از صنایع بزرگ در اقتصاد ایران و با تکیه بر روش ارزش گذاری مورد انتظار بوسیله ی نسبت تابعی دو هدفه برای بهینه سازی سبد سهام ارایه می شود. حداکثر سازی حباب منفی و دوری از حباب مثبت به قصد افزایش سود مورد انتطار و حداقل سازی واریانس سودهای پیش بینی از طرف شرکت eps، به منظور کاهش ریسک، دو هدف تابع بهینه سازی سبد سهام می باشد. در نهایت مدل پیشنهادی با استفاده از روش اپسیلون تعمیم یافته در سه مقطع زمانی مختلف زمانی که بازار دارای حباب است، زمانی که بازار در شرایط عادی به سر می برد و زمانی که بازار بخاطر بدبینی حاکم بر آن با حباب منفی مواجه است حل گردید و مشخص شد که در مجموع عملکرد بهتری نسبت به مدل مارکویتز دارد.

Keywords:

حباب قیمتی , سبد سهام , ارزش گذاری مورد انتظار مقدمه