مشخصه های استرس مالی در بورس اوراق بهادار تهران

بحرانهای مالی اخیر جهانی، حکایت از ضعفهای متعدد سیستمهای مالی دارند. یکی از مهمترین درسهای این بحرانها این است که ناظران و تصمیم گیران سیستم های مالی ابزار لازم را جهت شناسایی فرآیند افزایش استرس و اندازه گیری به موقع آن در اختیار ندارند. مشکل دیگر آن است که حتی وقتیکه از فرآیند شکل گیری آن آگاه هستند، ابزاری که اجازه مداخله سریع را به آنها بدهد در اختیار ندارند (هلو، .(2012مقاله حاضر به بررسی مشخصه های استرس مالی در بازار سرمایه ایران پرداخته است. جامعه مورد مطالعه شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران می باشد که 126 شرکت به عنوان شرکت های مورد بررسی به روش حذف سیستماتیک انتخاب گردید. قلمرو زمانی جهت آزمون فرضیه ها شامل یک دوره پنج ساله براساس صورتهای مالی سالهای 1391 الی 1395 می باشد این تحقیق شامل چهار فرضیه می باشد. جهت آزمون فرضیات از آزمون رگرسیون خطی چند متغیره به صورت ترکیبی (سال- شرکت) به کمک نرم افزار Spss و EViews استفاده شده است. در کل نتایج پژوهش حاکی نشان می دهد عدم اطمینان سرمایه گذاران به ارزش بنیادین داراییهای مالی و همچنین عدم تمایل سرمایه گذاران به نگهداری داراییهای غیرنقد در بازار سرمایه ایران به عنوان مشخصه های استرس مالی محسوب میشود. همچنین عدم تمایل به نگهداری داراییهای ریسکی و عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه ایران به عنوان مشخصه های استرس مالی محسوب نمیشود.

Keywords:

استرس مالی , عدم تقارن اطلاعاتی , نگهداری دارایی های ریسکی , عدم اطمینان